比特币属于高风险投机资产，参与投资将面临价格剧烈波动、资产托管安全、全球监管变动、市场操纵与杠杆清算、法律保障缺失等多重风险，普通投资者很容易出现大额亏损甚至本金全部损失，并不适合风险承受能力偏弱的人群参与。不同于股票、基金等传统金融资产，比特币不存在涨跌幅限制，市场价格完全依靠市场共识与资金推动，没有现金流、实体产业或者国家信用作为价值支撑，行情极易受到宏观利率、地缘消息、机构大额转账、市场情绪影响。历史行情中，比特币多次出现单日跌幅超过30%的极端行情，完整熊市周期内最大跌幅甚至能够达到八成以上，高位入场的投资者往往需要漫长时间等待解套，若难以承受短期账面亏损，频繁进行追涨杀跌操作，亏损规模还会持续扩大。币圈广泛流行合约杠杆交易，数十倍杠杆可以放大收益的同时，小幅反向波动就会触发强制爆仓，大量投资者在快速下跌行情中遭遇连环清算，短时间内本金清零。
资产存储与托管风险也是比特币投资者不可忽视的隐患，市场一直流传“私钥不在自己手中，比特币就不属于你”的行业共识。多数普通投资者习惯将比特币存放在中心化交易所，但是海外加密交易平台不受国内金融监管约束，历史上多次出现交易所遭遇黑客攻击、平台经营不善破产、运营方卷款跑路事件，一旦风险爆发，用户资产很难追回。即便选择自行保管钱包，私钥、助记词一旦遗失、损坏、泄露，对应的比特币将会永久无法找回，不存在任何机构可以协助恢复资产。除此之外，钓鱼网站、社交平台虚假代投、仿冒钱包程序层出不穷，大量新手投资者因为辨别能力不足，不慎泄露私钥信息，直接造成资产被盗，链上转账具备不可逆特征，被盗资产几乎没有追回渠道。
比特币市场结构缺乏完善约束，市场操纵现象长期存在。大量流通筹码集中在少数巨鲸地址、大型机构与头部矿工手中，大额地址进行集中转账、批量买卖时，很容易带动市场行情剧烈震荡。同时网络信息环境杂乱，各类自媒体、社群经常散布未经证实的真假消息，部分资本借助利好消息吸引散户进场，随后集中抛售完成收割。市场缺少统一信息披露制度，普通散户很难获取真实的筹码流向、机构持仓数据，天然处于信息劣势。比特币市场流动性分布不均衡，牛市阶段交易深度充足，而在熊市或者突发恐慌行情下流动性快速枯竭，投资者想要卖出持仓时会出现严重滑点，难以按照预期价格完成成交，进一步放大亏损幅度。
