山寨币整体风险极高，并不适合大多数交易者入手，即便偶尔存在短期上涨的行情，长期出现大幅亏损的可能性远远大于盈利。很多交易者被短期暴涨的案例吸引，误以为只要抓住一波拉升便可以获得丰厚回报，却忽略大量币种在一轮炒作结束之后便持续下沉，不少标的自高点往下回撤幅度能够突破九成，很多入场的参与者最终只能承受资产缩水的结局。想要在山寨币板块获取收益，不仅需要精准的盘面判断，还得持续核查合约状态、筹码分布等各类细节，普通参与者很难长期维持稳定的收益水平。
价格剧烈震荡与筹码集中是山寨币最直观的风险特征。绝大多数中小市值山寨币流通盘体量有限，少数大额订单就能够带动行情快速起伏，市场整体向上的时候，币种的上涨幅度往往会超过主流资产，一旦盘面情绪转冷，下跌的力度同样会成倍放大。不少币种的大量代币集中掌握在开发团队与早期参与的大户手中，大户可以借助社交媒体传播利好消息吸引散户进场，在价格冲高的阶段分批抛售手里的筹码，抛售行为会快速压低盘面价格，后续缺少买盘承接，币价便会开启漫长的下行通道。即便是部分具备业务规划的币种，也很容易跟随市场资金的流动节奏出现大幅度的涨跌，单纯依靠行情感觉进行交易很容易出现大额亏损。
流动性陷阱以及合约层面的隐患，属于山寨币当中极易被忽略的隐形风险。不少币种日常的成交规模偏小，盘口的挂单深度十分薄弱，交易者在市价卖出的时候，订单会接连吃掉档位当中的买单，形成明显滑点，仓位偏大的情况下，卖出操作还会进一步压低币价。去中心化市场内还潜藏大量合约层面的圈套，部分代币合约内置特殊权限，项目方能够抽走交易池当中的底层资产，或是上调卖出税率，设置地址黑名单，导致持有者可以买入代币却无法完成卖出。即便项目对外宣称已经完成代码审计，也不能够彻底规避隐患，审计仅能够排查当下已经显露的漏洞，合约预留的管理权限依旧有可能被恶意使用。还有一部分项目并不会立刻卷走资金，团队会在数周的时间内慢慢抛售持有的代币，逐步放弃项目维护，让币种缓慢丧失价值支撑。
除盘面和合约层面的麻烦，项目运营的不确定性同样会持续干扰币种的走势。大量山寨币对外公布的规划很难落地，项目仅依靠概念宣传维持热度，缺少对应的落地产品与持续迭代更新。热度消退之后，社群活跃度快速下滑，开发团队停止推送更新公告，不再对外回应社群的疑问，币种就此进入无人维护的状态。很多交易者挑选币种的时候，只浏览宣传文案当中的前景描述，不去核查代币解锁安排、流动性锁仓周期等关键信息，很容易挑选到只依靠营销炒作，没有实际推进计划的标的。就算币种短期迎来一波上涨，一旦市场当中的热度消散，就很难再度吸引资金进场，价格很难重新回到前期高点。
如果依旧打算少量参与山寨币的交易，就需要建立起严格的交易准则，切忌投入占比过高的资金。应当预先把单笔投入的资金规模控制在较低的区间，杜绝把全部资金押注单一币种。交易之前核查流动性锁仓的期限，梳理大额持仓地址的交易动向，避开解锁周期临近，大量筹码即将流入二级市场的币种。不要仅凭社交平台当中的利好传言就快速开仓，尽量避开上线时长很短，成交波动异常猛烈的币种。同时做好心理预期，要接受交易出现亏损的可能，一旦行情走势不符合预判，及时了结仓位，不要长期持有亏损仓位等待行情回弹。
